Bitcoin putosi 41% kaikkien aikojen ennätyksestään: Mitä historia kertoo meille tulevasta?

Bitcoin on edelleen yksi kiistanalaisimmista omaisuuseristä rahoitusmarkkinoilla, ja sillä on sekä intohimoisia kannattajia että yhtä äänekkäitä kriitikkoja, ja sen sijoituspolku on edelleen erittäin epävakaa.

Maailman suurimman kryptovaluuttakaupankäynti on tällä hetkellä noin 41 % viime lokakuussa saavutetun kaikkien aikojen huippunsa alapuolella. Vaikka viimeiset kahdeksan kuukautta ovat olleet pettymyksiä nousujohteisille sijoittajille, nykyinen laskumarkkina ei ole Bitcoinille uusi, ja historia saattaa antaa vihjeitä siitä, mitä seuraavaksi voi tapahtua.

Miksi Bitcoinilla on vaikeuksia?

Bitcoinin laskun tarkkoja syitä viime vuoden lopusta lähtien on vaikea määrittää. Hajautettuna digitaalisena omaisuuseränä Bitcoinilla ei ole johtoryhmää eikä se julkaise neljännesvuosittaisia tulosraportteja.

Kirjoittaja uskoo, että heikkoon suoritukseen on saattanut vaikuttaa useita tekijöitä, erityisesti kun otetaan huomioon, että Bitcoin on laskenut 41 %, kun taas S&P 500 on noussut noin 13 % samana aikana.

Keskeisten tekijöiden joukossa:

* Kvanttilaskentaan liittyvät huolenaiheet, jotka voivat tulevaisuudessa uhata Bitcoinin turvallisuutta. Bitcoin-yhteisö on hyvin tietoinen tästä riskistä.

* Myyntipaine, joka johtuu sijoittajien positioiden realisoinnista Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin julkistamien tullipäätösten jälkeen, sekä pitkäaikaisten osakkeiden omistajien voittojen kotiuttamisesta.

* Geopoliittisten jännitteiden aiheuttamat korkeammat energian hinnat lisäävät todennäköisyyttä, että korot pysyvät korkeina pidempään.

* Tekoälysektorin nopea kasvu, joka houkuttelee merkittävän osan sijoituspääomasta, joka muuten olisi saattanut virrata Bitcoiniin.

Pitkän aikavälin optimismi pysyy ennallaan

Vuoristoratamaisesta volatiliteetistaan huolimatta Bitcoin on palkitssut kärsivällisiä sijoittajia pitkällä aikavälillä.

Viimeisen vuosikymmenen aikana kryptovaluutta on noussut yli 13 700 prosenttia.

Bitcoinin kannattajat korostavat jatkuvasti yhtä keskeistä tosiasiaa: Bitcoin on toistuvasti elpynyt ja saavuttanut uusia kaikkien aikojen huippuja.

Kryptovaluutta noudattaa tyypillisesti noin neljän vuoden sykliä, joka on sidottu Bitcoinin puoliintumistapahtumiin, jotka vähentävät uusien kolikoiden tarjontaa.

Viimeisin puoliintuminen tapahtui huhtikuussa 2024, ja markkinat ovat nyt suunnilleen puolivälissä nykyistä sykliä. Kolmen edellisen syklin aikana Bitcoin koki samanlaisia laskuja tässä vaiheessa.

Mitä tapahtui edellisen syklin aikana?

Bitcoin koki yhden pahimmista kausistaan vuonna 2022.

Marraskuun 2021 ja marraskuun 2022 välisenä aikana kryptovaluutta romahti 76 % huipusta pohjaan, minkä vuoksi monet tarkkailijat julistivat Bitcoinin kuolleeksi.

Se, mitä seurasi, oli kuitenkin merkittävää:

Bitcoinin arvo nousi 154 prosenttia vuonna 2023.

Sitten se nousi vielä 119 prosenttia vuonna 2024.

Tämä tukee monien sijoittajien näkemystä, että jyrkät laskut ovat normaali osa Bitcoinin pitkän aikavälin sykliä.

Miksi historia voisi toistaa itseään?

Analyysin mukaan Bitcoinin ydinominaisuudet pysyvät muuttumattomina:

* Verkkoa ei ole koskaan onnistuneesti hakkeroitu.

* Louhintateho (hash rate) on edelleen lähellä ennätyskorkeuksia.

* 21 miljoonan kolikon enimmäismäärä pysyy kiinteänä.

* Innovaatiot ja kehitys Bitcoin-ekosysteemissä jatkuvat.

Samaan aikaan Bitcoin on edelleen globaali omaisuuserä, johon vaikuttavat laajemmat makrotaloudelliset voimat, mukaan lukien:

* Raha- ja finanssipolitiikka.

* Pääomavirrat maiden ja markkinoiden välillä.

* Kilpailevien omaisuuserien, kuten osakkeiden, joukkovelkakirjojen, kiinteistöjen ja hyödykkeiden, houkuttelevuus.

Tämän seurauksena merkittävä volatiliteetti pysyy todennäköisesti markkinoilla ja pitää osan sijoittajista sivussa.

Johtopäätös

Analyytikot uskovat historian osoittavan, että Bitcoin on toistuvasti kokenut vakavia laskusuhdanteita ennen kuin se palasi uusiin ennätyksiin.

Nykyisistä haasteista huolimatta he väittävät, että Bitcoinin pitkän aikavälin perustekijät ovat edelleen vahvat ja että seuraava vuosikymmen voi tuoda mukanaan merkittäviä voittoja, jos historialliset trendit toistuvat edelleen.

Tämä on kuitenkin pikemminkin sijoitusnäkymiä kuin tae tulevasta tuotosta, sillä kryptovaluutat ovat edelleen rahoitusmarkkinoiden volatiilimpien ja riskialttiimpien omaisuuserien joukossa.